Reyhan Karaca, Yeşilçam oyuncularından Ahmet Karaca’nın kızı olarak İstanbul Harbiye’de dünyaya geldi. Sanatla iç içe bir ortamda büyüyen Karaca, müziğe küçük yaşlarda ilgi duymaya başladı ve 8 yaşında İstanbul Çocuk Korosu’na kabul edildi. İlköğrenimini tamamladıktan sonra İstanbul Teknik Üniversitesi Türk Musikisi Devlet Konservatuvarı Çalgı Eğitimi Bölümü’nü kazanarak müzik eğitimini sürdürdü. George Michael’a duyduğu hayranlık, 1984 yılında müziği profesyonel olarak seçmesinde etkili oldu.

Eğitim hayatının tamamını İstanbul Teknik Üniversitesi’nde sürdüren sanatçı, Sosyal Bilimler Enstitüsü Müzik Bölümü’nde yüksek lisans yaparak akademik kariyerini tamamladı. Mezuniyetinin ardından aynı konservatuvarda üç yıl öğretim görevlisi olarak çalıştı; ayrıca farklı eğitim kurumlarında müzik öğretmenliği yaptı.

Profesyonel müzik kariyerine 1987’de başlayan Karaca, ilk yıllarında birçok sanatçıya vokal ve enstrüman desteği verdi. 1988’de Melih Kibar ile Eurovision Türkiye elemelerinde sahne aldı. 1990–1997 yılları arasında Zerrin Özer’e sahnede eşlik etti. 1991’de İzel ve Can Uğurluer ile birlikte, sözleri Aysel Gürel’e, müziği Şevket Uğurluer’e ait “İki Dakika” adlı parçayla Eurovision Şarkı Yarışması 1991’nda Türkiye’yi temsil etti.

1993 yılında Garo Mafyan direktörlüğünde hazırladığı “Başlangıç” adlı ilk albümünü yayımladı. Ancak asıl çıkışını 20 Mayıs 1997’de çıkan “Sevdik Sevdalandık” albümüyle yakaladı. Albümün aynı adlı şarkısı büyük ilgi görerek listelerde uzun süre üst sıralarda yer aldı ve sanatçıya Kral TV Video Müzik Ödülleri kapsamında “En İyi Çıkış Yapan Kadın Sanatçı” ödülünü kazandırdı.

2000 yılında yayımladığı “Yaman Olacak” albümünde Mustafa Sandal, Ferda Anıl Yarkın ve Orhan Gencebay gibi önemli isimlerle çalıştı. “Yaman Olacak”, “Gidesim Gelmiyor” ve “Sensizim” gibi parçalar öne çıkarken, “İki Gözüm” zamanla popülerlik kazandı. 2003’te çıkan “Mesela” albümüyle de başarısını sürdürdü.

2007 yılında yayımladığı “İmza” albümünde Fettah Can ve Zeynep Dizdar gibi isimlerle iş birliği yaptı. Bunun yanı sıra televizyon ve radyo projelerinde de yer aldı; kendi hazırlayıp sunduğu programlarla dinleyicileriyle buluştu.

Müzik kariyerinin yanı sıra sahne performansını geliştirmek adına oyunculuk ve dans eğitimi alan Karaca, 2006 yılında sahnelenen “Sayın Bayanlar Baylar” müzikalinde başrol üstlendi. 2009 ve sonrasında çıkardığı single ve projelerle müzik çalışmalarını sürdüren sanatçı, güçlü sahne performansı ve çok yönlü sanat kimliğiyle Türk pop müziğinde kendine özgü bir yer edinmiştir.